Comme partout ailleurs, les taux de rendement net affichés par les fonds en euros des contrats d’assurance-vie ou retraite d’AG2R La Mondiale sont en retrait par rapport à 2009. A 3,20 % pour les produits retraite et 3,50 % pour l’épargne et le PERP, ils reculent de 0,20 à 0,40 point (voir tableau ci-dessous).
Jusqu’à 2,29 points de différence
C’est le grand écart pour les rendements nets des fonds en euros. Les rendements nets connus actuellement s’échelonnent de 2,85% (mini) à 5,14% (maxi) nets, soit une différence importante de 2,29 points. Autrement dit, 80 % d’écart ! Pour l’instant, les diminutions de taux par rapport à 2009 tournent en moyenne autour de 0,35 point, mais selon les contrats et d’une année à l’autre, les baisses vont de 0,20 point (contrat Winalto de MAAF et BforBank Vie) à 0,75 point (contrat ACMN Horizon Patrimoine).
Vers une baisse généralisée des rendements
On le voit, les taux baissent en 2010. Pourquoi ? Parce que pour pouvoir garantir le capital versé, les assureurs sont essentiellement investis en obligations. Mais cette année, les taux des emprunts d’Etat notamment ont fortement baissé, donc quand les assureurs ont investi les versements de leurs assurés, ils l’ont fait sur des supports moins rémunérateurs. Ce qui mécaniquement va « moyenner » le rendement total du fonds à la baisse. Bien sûr, l’assurance-vie n’affiche pas le taux facial du marché obligataire. Et heureusement ! Les actifs généraux des compagnies, sur lesquels sont adossés les fonds en euros, sont anciens et disposent encore d’obligations à meilleur rendement que celles actuellement sur le marché. C’est la moyenne de tous les actifs détenus, anciens et nouveaux, qui conduit au rendement final.
En 10 ans, quel rendement ont donné les fonds en euros ? Quel rendement moyen sur 8 ans pour les fonds en euros ?
C’est la question que s’est posée la MACSF et pour y répondre elle a pris l’exemple du fonds en euros de son contrat RES Euros. Pour 1.000 euros investis le 1 er janvier 2001, l’assuré titulaire de ce contrat aurait obtenu le 31 décembre 2010 la somme de 1.531 euros frais de gestion et prélèvements sociaux déduits. La même personne qui aurait placé ses 1.000 euros sur un Livret A aurait eu 1.297 euros. Sur 8 ans (2003 à 2010), le rendement annuel moyen des contrats de la gamme Altiscore s’est élevé à 4,289 % indique le groupe Pasteur Mutualité.
le tableau comparatif des Echos
Source : Les Echos
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